
持有美國家庭逾半數股票與股票基金部位的「嬰兒潮世代」,提領退休金的人數愈來愈多,促使退休金基金賣股籌資,而正跨入職場黃金年代的千禧世代,可望接手部分股票。
CNBC報導,曾長期在美銀美林等機構擔任固定收益部門主管的貝斯曼表示,受法律規定,退休金基金須大舉售股,且規模不斷擴大。法律規定,銀髮族須在72歲開始提領個人退休帳戶(IRA)的資產,而目前美國每個月有超過25萬人年齡達到70歲。
這些IRA帳戶的資產規模逼近11兆美元。貝斯曼估算,IRA今年須售出750億美元的資產,到2030年全年出售規模將擴至2,500億美元。這相較於規模30兆美元的美股市場,雖仍是小巫見大巫,但透露美股將承受持續出現、且不斷增強的賣壓。
這些計劃性售股行動,大多透過「目標日期退休金基金」進行,這些退休金基金是一種熱門資產工具,會在特定退休年分之前,逐步將股票轉換為債券或現金。
這些「目標日期退休金基金」總額近3兆美元,經常是公司「401k退休金計畫」預設選項,且逾四成退休年分設在2020年、2025年及2030年。不過,如今千禧世代已成為人數最龐大世代,並進入職涯黃金期,這些年輕人開始進入股市,正好接手年長者出脫的部分資產。
事實上,屆退者提取的資金,幾乎被年輕人投入的資金抵銷。晨星指數型股票基金(ETF)研究部門主管強生指出,截至今年8月,目標日期為2020、2025、2030年的基金,流出資金達175億美元,但目標日期為2050、2055、2060年的基金,則流入157億美元資金。
嬰兒潮世代將股票轉手給千禧世代,也可能影響投資布局與胃納,因為年輕人較青睞熟悉的成長型股票,而非「嬰兒潮世代」長期持有、會發股利的藍籌股。
November 02, 2020 at 01:00AM
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成長型股票 將成投資主流 - UDN 聯合新聞網
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